代辦股份轉讓系統發(fā)展歷程
發(fā)布機構：
發(fā)布日期：2017-11-07
Ø 2001年6月 發(fā)布《證券公司代辦股份轉讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》代辦系統正式成立
Ø 2001年11月 接收交易所退市公司
Ø 2004年2月 退市平移機制建立
Ø 2006年1月 中關(guān)村代辦股份轉讓試點(diǎn)啟動(dòng)
Ø 2007年1月 兩家公司完成定向增資 代辦股份轉讓系統新增融資功能
代辦股份轉讓系統的功能定位
q 中國證券業(yè)協(xié)會(huì )運營(yíng)的、有組織的、系統化的場(chǎng)外交易市場(chǎng)；
q 服務(wù)于高新園區的未上市科技型股份公司；
q 監管標準較低的低成本市場(chǎng)；
q 市場(chǎng)強調投資者自擔風(fēng)險；
背景
Ø 2003年底，科技部、北京市政府聯(lián)合向國務(wù)院上報了《關(guān)于中關(guān)村科技園區非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉讓系統進(jìn)行股份轉讓試點(diǎn)的請示》。
Ø 2004年2月，國務(wù)院有關(guān)領(lǐng)導批示“請中國證監會(huì )商有關(guān)方面抓緊研究具體的可操作性方案，報國務(wù)院批準后實(shí)施”的意見(jiàn)。5月，中國證監會(huì )召集科技部、北京市政府、證券業(yè)協(xié)會(huì )、深圳證券交易所等相關(guān)單位，協(xié)調啟動(dòng)代辦系統試點(diǎn)工作。
Ø 2005年10月，證監會(huì )會(huì )同科技部、北京市政府向國務(wù)院上報了“中關(guān)村科技園區非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉讓系統進(jìn)行股份轉讓試點(diǎn)實(shí)施方案”，得到國務(wù)院批準。
Ø 2006年1月，在全國科技大會(huì )之后，作為經(jīng)國務(wù)院批準的第一項正式啟動(dòng)實(shí)施的金融配套政策，未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入證券公司代辦股份轉讓系統進(jìn)行股份轉讓試點(diǎn)工作率先在中關(guān)村科技園區啟動(dòng)。
意義
q為高新技術(shù)企業(yè)提供了進(jìn)入資本市場(chǎng)的通道
q為高新區“二次創(chuàng )業(yè)”提供金融支撐
q為多層次資本市場(chǎng)建設打下重要的基礎
現有制度安排
Ø 公司掛牌備案制度
Ø 主辦券商制度
Ø 地方政府合作監管制度
Ø 定向增資制度
Ø 合格投資者制度
進(jìn)展情況
Ø 截至2010年12月10日，共有118家企業(yè)參與試點(diǎn)，其中已掛牌企業(yè)77家；
Ø 行業(yè)分布：電子信息、生物制藥、新能源環(huán)保、新材料、文化傳媒
Ø 累計成交2704筆，成交2.84億股，成交金額14.51億元，有成交的掛牌股票平均換手率為5.97%，最高的27%，超過(guò)10%的有8家。
Ø 定向增資：19家公司共進(jìn)行了21次定向增資，融資總額11.4億元，平均增資市盈率20倍。
成效
q 支持中關(guān)村園區企業(yè)發(fā)展方面的作用
l 增強了股份流動(dòng)性
l 實(shí)現了市場(chǎng)化的定價(jià)
l 建立了定向增資機制，代辦股份轉讓系統高效低成本按需融資的優(yōu)勢逐步顯現
l 方便了創(chuàng )業(yè)資本退出
l 構建了投資者關(guān)系管理平臺，促進(jìn)了創(chuàng )投與股權私募基金的聚集
l 規范了掛牌公司治理結構和健康發(fā)展
l 發(fā)揮了上市公司”孵化器”和”蓄水池”的作用。
q 在非上市股份公司股份轉讓制度建設方面的作用
l 依托證券市場(chǎng)現有的技術(shù)系統和代辦券商遍布全國的營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò )，建立了非上市公司股份規范化轉讓的技術(shù)、網(wǎng)絡(luò )體系，為提高轉讓效率和結算安全提供了保證。
l 探索了統一監管下的股份轉讓制度，初步建立了非上市股份公司進(jìn)行股份轉讓的監管制度安排和基本運行模式。
l 拓展了代辦系統功能，有效控制了市場(chǎng)風(fēng)險，為統一場(chǎng)外市場(chǎng)建設奠定基礎。